كيفية ممارسة خيارات الأسهم الخاصة بك

متى لممارسة خيارات الأسهم الخاصة بك.

"إن تحديد موعد ممارسة الخيار الخاص بك يمكن أن يكون قرارا معقدا، لذلك من المهم معرفة القواعد قبل أن تقرر الدفع نقدا في خياراتك."

غرينستين روغوف أولسن & Co.

تعرف على القواعد.

يمكن أن توفر لك خيارات أسهم الموظفين مصدرا كبيرا للدخل المؤجل وتسمح لك بالتحكم في االعتراف بالدخل الخاضع للضريبة. أنت عموما لا تدفع أي ضريبة عندما يتم منح الخيار لأنك لا تتلقى أي أسهم من الأسهم، إلا أن الخيار لشراء الأسهم في وقت لاحق.

وبصفة عامة، فإن الاحتفاظ بخيار شراء الأسهم قد يكون أفضل من الاحتفاظ بالمخزون نفسه. يوفر الخيار الحماية ضد الخسارة إذا انخفضت قيمة السهم دون سعر الممارسة. بالإضافة إلى ذلك، يمنح الخيار حقوق ملكية المالك المكافئة في الشركة، دون الحاجة إلى أي استثمار فوري. توفر خيارات أسهم الموظفين إمكانية أن يكون نمو أسهم ما بعد التمرين ضريبي كأرباح رأسمالية بدلا من الدخل العادي. وهذا يوفر ميزة لأولئك الذين هم في أعلى الضرائب بين قوسين.

اعرف الفرق.

خيارات الأسهم غير المؤهلة (نسو) تعطي الموظف خيار شراء أسهم الشركات بسعر محدد محدد (عادة بالقيمة السوقية العادلة في الوقت الذي يتم فيه منح الخيار). بشكل عام، يجب عليك ممارسة خيار الشراء خلال فترة زمنية محددة - عادة 10 سنوات أو أقل.

عند ممارسة حقوقك، يتم احتساب أي ربح محقق من الفرق) الفرق بين سعر الممارسة والقيمة السوقية العادلة (كدخل عادي. ومع ذلك، فإن أي ربح محقق من تاريخ ممارسة الخيار حتى تاريخ بيع السهم يخضع للضريبة ككسب رأسمالي.

خيارات خيارات الحوافز (إيسوز) توفر أيضا خيار شراء أسهم الشركات بسعر محدد، ولكن لا يمكن إصدار إسو بسعر ممارسة أدنى من القيمة السوقية العادلة الحالية للسهم.

وبصفة عامة، فإن الفارق على الأيزو لا يخضع لضريبة الدخل العادية في الوقت الذي تمارس فيه الخيار. ومع ذلك، قد تخضع فروق الأسعار لضريبة الحد الأدنى البديلة (راجع مستشار غروكو المالي للحصول على مزيد من المعلومات). الأرباح التي تتحقق عند بيع الأسهم إسو قد تخضع للضريبة ككسب رأس المال. شريطة أن يكون لديك الأسهم إسو لمدة سنة واحدة على الأقل من تاريخ ممارسة الرياضة وعلى الأقل سنتين من تاريخ منح الخيار، يتم احتساب كامل الربح المعترف بها عند بيع الأسهم ككسب رأسمالي طويل الأجل.

متى لممارسة الخيارات الخاصة بك.

ويتوقف قرار ممارسة خياراتك على عدة عوامل، وكذلك على حالتك الخاصة:

خطة شركتك.

وبصفة عامة، تصبح الخيارات قابلة للتمارس على مدى سنوات. على سبيل المثال، تبلغ الخيارات الممنوحة في خطة الشركة 20٪ سنويا على مدى خمس سنوات. من المهم معرفة تفاصيل خطة شركتك قبل اتخاذ القرار.

نمو شركتك.

إن فهم كيفية استعداد شركتك للنمو هو عامل مهم آخر في عملية اتخاذ القرار. قضايا المراجعة والفهم هي:

والثور؛ كيف تجعل شركتك المال - فهم الصناعة التي ترتبط أرباحهم ل.

والثور؛ تقييم المبيعات - مقارنة مبيعات الشركة لمتوسط ​​صناعة المنافسين.

والثور؛ اتجاهات الصناعة - مراقبة الصناعة التي تعمل بها شركتك. ابحث عن فرص النمو وفهم استراتيجية شركتك لالتقاط حصة السوق.

والثور؛ فهم العوامل التي يمكن أن تؤثر على سيولة السوق - هل أسعار الفائدة المنخفضة والتخفيضات الضريبية تحرر الموارد لخطط نمو الشركة؟

والثور؛ كيف تقوم شركتك بتمويل النمو - هل تنمو كما هو متوقع؟

والثور؛ تعرف قادةك وسجل حافل بهم - فريق تنفيذي قوي للشركة من المرجح أن تسفر عن نجاح مستمر.

والثور؛ فهم نسبة السعر إلى الربحية (نسبة الأرباح إلى الأرباح) لشركتك - ابحث عن التدفق النقدي القوي والتكاليف المدارة بشكل جيد.

وأخيرا، فإن الطريق لتحقيق عوائد كبيرة في السوق هو من خلال الاستثمار في الشركات الكبرى ومن ثم عقد الأسهم على المدى الطويل.

الاحتياجات المالية الحالية.

وينبغي أن يراعي قرار التمارين الحاجة إلى النقد والقرب من انتهاء صلاحية الخيار و / أو القيمة الحالية للمخزون مقارنة بقيمته المستقبلية المتوقعة. وفيما يتعلق بالمعايير الدولية للتوحيد القياسي (إسو)، ينبغي النظر في فترات الحيازة المطلوبة، وذلك بسبب تحديد وقت ممارسة الخيارات و / أو بيع المخزون الأساسي.

موازنة محفظتك.

يمكنك أيضا اختيار ممارسة خيار إذا كان سهم الشركة يمثل جزءا كبيرا من محفظة الاستثمار الخاصة بك وكنت ترغب في تنويع المقتنيات الخاصة بك. ويقول بعض المهنيين للحد من مخاطر الاستثمار، لا ينبغي أن تمثل أسهم الشركة أكثر من 40 في المئة من محفظتك.

من الواضح أن ظروف السوق سوف تلعب دورا كبيرا في قرارك لممارسة الخيار الخاص بك. إذا كان السهم الكامن وراء الخيار يقدر، قد ترغب في الاستمرار في خيارات لأطول فترة ممكنة من أجل الاستفادة من المكاسب المستقبلية.

في حالة المكاتب الإحصائية الوطنية، قد ترغب في النظر في ممارسة الخيار الخاص بك على مدى بضع سنوات لتجنب الإجبار على شريحة ضريبية أعلى. تذكر أن الانتشار على مكاتب الإحصاء الوطنية يخضع لضريبة دخل منتظمة في وقت التمرين. ولأن التقدير الذي يحدث قبل ممارسة الرياضة يخضع للضريبة كدخل عادي، فقد يكون من المفيد ممارسة الوقت بمرور الوقت.

قد تكون خيارات أسهم الشركة غير المؤهلة قابلة للتحويل لأفراد العائلة. إذا كان الأمر كذلك، قد تكون قادرة على تقليم الضرائب العقارية عن طريق إعطاء خيارات لورثتك. وقد يكون التحويل خاليا من الضرائب إذا كانت القيمة المحولة هي 000 11 دولار أو أقل (000 22 دولار إذا تزوجت). وبغض النظر عن التحويل، فإن السلطة التنفيذية ستكون مسؤولة عن أي ضرائب دخل تنشأ عند ممارسة هذه العملية.

وتهدف هذه الصفحة إلى تقديم دليل عام للموضوع وينبغي ألا تعتبر أساسا للتحقق من المسؤولية عن الضرائب في ظروف معينة. وفي هذه الحالات، ينبغي إجراء تحليل ومشورة منفصلين. على الرغم من أن جميع العناية المعقولة قد اتخذت في إعداد هذا الدليل، غرينستين، روغوف، أولسن & أمب؛ شركة، لب لا يمكن أن تكون مسؤولة عن أي أخطاء قد تحتوي عليها، أو أي عواقب التي يتحملها أي شخص يعتمد عليه. ننصحك باستشارة المهنيين قبل اتخاذ المزيد من الإجراءات. سنكون سعداء لمساعدتك في التخطيط المفصل.

عالم، معلم، مخترع، ورجل أعمال - سيباستيان ثرون.

لولارو الرئيس التنفيذي - مارك ستيدهام.

الإلهام وراء مدير دقيقة واحدة - كين بلانشارد.

قاد قسم الملكية الفكرية والعلوم في تومسون رويترز - كريس كيباريان.

كيفية تغيير ثقافة منظمة - براساد كايبا.

صفات زعيم.

كم مرة سمعت التعليق، هو أو هي زعيم ولد؟ هناك بعض الخصائص التي وجدت في بعض الناس التي يبدو أن وضعها بشكل طبيعي في وضع حيث أنها نظرت إلى كزعيم.

سيكور كلينت بورتال.

سجل للحصول على اخر اخبارنا.

الحصول على الضرائب الأسبوعية والثروة نصائح بناء!

المستشارين للفلاحة.

الرقم المجاني: 1-877-كبا-2006 & بول؛ هاتف: 510-797-8661 & بول؛ فاكس: 510-797-1791.

ممارسه الرياضه.

ماذا تعني "ممارسة".

التمرين يعني إعمال الحق المحدد في العقد. في تداول الخيارات، يكون لحامل الخيار الحق، ولكن ليس الالتزام، بشراء أو بيع الأداة الأساسية بسعر محدد في أو قبل تاريخ محدد في المستقبل. إذا قرر حامل شراء أو بيع الأداة الأساسية (بدلا من السماح للعقد أن تنتهي لا قيمة له أو إغلاق الموقف)، وقال انه أو أنها سوف تمارس الخيار، والاستفادة من الحق المتاحة في العقد.

تراجع "ممارسة"

في تداول الخيارات، يجوز للمشتري (أو حامل) عقد المكالمة ممارسة حقه في شراء الأسهم الأساسية بسعر محدد (سعر الإضراب)؛ يجوز لمشتري عقد البيع أن يمارس حقه في بيع الأسهم الأساسية بالسعر المتفق عليه. إذا اختار المشتري ممارسة الخيار، يجب عليه إبلاغ بائع الخيار (كاتب عقد الخيار). ويتحقق ذلك من خلال إشعار ممارسة، إعلام الوسيط أن العميل يرغب في ممارسة حقه في شراء أو بيع الأمن الأساسي. يتم إرسال إشعار ممارسة إلى البائع الخيار عن طريق شركة المقاصة خيارات. على الرغم من أن المشتري لديه الحق ولكن ليس الالتزام بممارسة الخيار، فإن البائع ملزم بالوفاء بشروط العقد إذا قرر المشتري ممارسة الخيار.

الحصول على أقصى استفادة من خيارات الأسهم الموظف.

يمكن أن تكون خطة خيار أسهم الموظفين أداة استثمار مربحة إذا تم إدارتها بشكل صحيح. لهذا السبب، كانت هذه الخطط بمثابة أداة ناجحة لجذب كبار المديرين التنفيذيين. في السنوات الأخيرة، أصبحت وسيلة شعبية لجذب الموظفين غير التنفيذيين.

لسوء الحظ، لا يزال البعض لا تفشل في الاستفادة الكاملة من الأموال التي يتولدها أسهم الموظفين. إن فهم طبيعة خيارات الأسهم والضرائب وتأثيرها على الدخل الشخصي أمر أساسي لتحقيق أقصى قدر من هذا الربح المحتمل أن يكون مربحا.

ما هو الخيار الأسهم الموظف؟

وخيار أسهم الموظفين هو عقد صادر من صاحب العمل لموظف لشراء مبلغ محدد من أسهم أسهم الشركة بسعر ثابت لفترة محدودة من الزمن. وهناك تصنيفان واسعان لخيارات الأسهم الصادرة: خيارات الأسهم غير المؤهلة (نسو) وخيارات أسهم الحوافز (إسو).

وتختلف خيارات الأسهم غير المؤهلة عن خيارات الأسهم الحافزة بطريقتين. أوال، تقدم مكاتب اإلحصاءات الوطنية للموظفين غير التنفيذيين والمديرين الخارجيين أو االستشاريين. على النقيض من ذلك، يتم الاحتفاظ إسو بشكل صارم للموظفين (على وجه التحديد، والمديرين التنفيذيين) للشركة. وثانيا، لا تتلقى الخيارات غير المؤهلة معاملة ضريبية اتحادية خاصة، في حين تمنح خيارات الأسهم الحافزة معاملة ضريبية مواتية لأنها تفي بقواعد قانونية محددة يرد وصفها في قانون الإيرادات الداخلية (ويرد المزيد من هذه المعاملة الضريبية المواتية أدناه).

وتتبادل خطط المنظمة الوطنية للتوحيد القياسي (إسو) وخطط المنظمة الدولية للتوحيد القياسي (إسو) سمة مشتركة. يجب أن تتبع المعاملات ضمن هذه الخطط الشروط المحددة المنصوص عليها في اتفاقية صاحب العمل وقانون الإيرادات الداخلية.

تاريخ المنحة، انتهاء الصلاحية، الانتصار وممارسة الرياضة.

للبدء، عادة لا يمنح الموظفون الملكية الكاملة للخيارات في تاريخ بدء العقد، ويعرفون أيضا تاريخ المنح. ويجب أن تمتثل لجدول زمني محدد يعرف بجدول الاستحقاق عند ممارسة خياراتها. ويبدأ جدول الاستحقاق في يوم منح الخيارات ويذكر التواريخ التي يستطيع فيها الموظف ممارسة عدد محدد من الأسهم.

على سبيل المثال، يجوز لصاحب العمل منح 1،000 سهم في تاريخ المنحة، ولكن في السنة من ذلك التاريخ، سيتم منح 200 سهم، مما يعني أن الموظف يعطى الحق في ممارسة 200 من 1،000 سهم منح في البداية. بعد عام، يتم تعيين 200 سهم آخر، وهلم جرا. ويتبع جدول الاستحقاق تاريخ انتهاء الصلاحية. وفي هذا التاريخ، لم يعد صاحب العمل يحتفظ بحق الموظف في شراء أسهم الشركة بموجب شروط الاتفاق.

يتم منح خيار الأسهم للموظفين بسعر محدد، يعرف باسم سعر التمرين. هو سعر السهم الذي يجب على الموظف دفعه لممارسة خياراته. سعر التمرين مهم لأنه يستخدم لتحديد الكسب، ويسمى أيضا عنصر الصفقة، والضريبة المستحقة على العقد. يتم احتساب عنصر الصفقة عن طريق طرح سعر التمرين من سعر السوق من أسهم الشركة في تاريخ ممارسة الخيار.

فرض ضرائب على خيارات أسهم الموظفين.

كما يتضمن قانون الإيرادات الداخلية مجموعة من القواعد التي يجب على المالك اتباعها لتجنب دفع ضرائب ضخمة على عقوده. تعتمد الضرائب على عقود خيار الأسهم على نوع الخيار الذي تملكه.

بالنسبة لخيارات الأسهم غير المؤهلة (نسو):

والمنحة ليست حدثا خاضع للضريبة. الضرائب تبدأ في وقت التمرين. ويعتبر عنصر المساومة في خيار الأسهم غير المؤهل "تعويضا" ويخضع للضريبة بمعدلات ضريبة الدخل العادية. على سبيل المثال، إذا تم منح 100 سهم من الأسهم A بسعر ممارسة 25 $، والقيمة السوقية للسهم في وقت التمرين هو 50 $. والعنصر التفاوضي على العقد هو (50 إلى 25 دولارا) × 100 = 500 2 دولار. نلاحظ أننا نفترض أن هذه الأسهم 100٪. ويؤدي بيع الضمان إلى ظهور حدث آخر خاضع للضريبة. إذا قرر الموظف بيع األسهم فورا) أو أقل من سنة من ممارسة التمارين الرياضية (، فسيتم اإلبالغ عن المعاملة على أنها مكسب رأسمالي قصير األجل) أو خسارة (وستخضع للضريبة وفقا لمعدالت ضريبة الدخل العادية. إذا قرر الموظف بيع األسهم بعد سنة من العملية، سيتم اإلبالغ عن البيع على أنه مكسب رأسمالي طويل األجل) أو خسارة (وسيتم تخفيض الضريبة.

وتتلقى خيارات الأسهم الحافزة (إسو) معاملة ضريبية خاصة:

والمنحة ليست معاملة خاضعة للضريبة. لم يتم الإبلاغ عن أية أحداث خاضعة للضريبة أثناء التمرين. ومع ذلك، فإن عنصر المساومة في خيار أسهم الحوافز قد يؤدي إلى فرض ضريبة بديلة بديلة (أمت). الحدث الأول الخاضع للضريبة يحدث عند البيع. إذا تم بيع الأسهم مباشرة بعد ممارستھا، یعامل عنصر المساومة کإیرادات عادیة. وسيتم التعامل مع المكسب من العقد على أنه مكسب رأسمالي طويل الأجل إذا تم الالتزام بالقاعدة التالية: يجب الاحتفاظ بالأسهم لمدة 12 شهرا بعد التمرين، ويجب عدم بيعها إلا بعد سنتين من تاريخ المنح. على سبيل المثال، لنفرض أن الأسهم A تمنح في 1 يناير 2007 (100٪ منتهية). يمارس الجهاز التنفيذي الخيارات في 1 يونيو 2008. وإذا رغب في الإبلاغ عن المكاسب على العقد ككسب رأسمالي طويل الأجل، فلا يمكن بيع السهم قبل 1 يونيو 2009.

اعتبارات أخرى.

وعلى الرغم من أهمية توقيت استراتيجية خيار الأسهم، فإن هناك اعتبارات أخرى ينبغي اتخاذها. ويتمثل أحد الجوانب الرئيسية الأخرى لتخطيط خيارات الأسهم في التأثير الذي ستترتب على هذه الأدوات على التوزيع العام للأصول. ولكي تنجح أي خطة استثمارية، يجب أن تنوع الأصول بشكل سليم.

يجب أن يكون الموظف حذرا من المراكز المركزة على أسهم أي شركة. ويشير معظم المستشارين الماليين إلى أن أسهم الشركة ينبغي أن تمثل 20 في المائة (على الأكثر) من خطة الاستثمار الإجمالية. في حين قد تشعر بالراحة في استثمار نسبة أكبر من محفظتك في شركتك الخاصة، فإنه ببساطة أكثر أمنا للتنويع. استشارة أخصائي مالي و / أو ضريبة لتحديد أفضل خطة تنفيذ لمحفظتك.

الحد الأدنى.

من الناحية النظرية، الخيارات هي طريقة دفع جذابة. ما هي أفضل طريقة لتشجيع الموظفين على المشاركة في نمو الشركة أكثر من تقديمهم للمشاركة في الأرباح؟ بيد أنه من الناحية العملية، يمكن أن يكون الاسترداد والضرائب على هذه الصكوك معقدين جدا. معظم الموظفين لا يفهمون الآثار الضريبية من امتلاك وممارسة خياراتهم.

ونتيجة لذلك، فإنها يمكن أن يعاقب بشدة من قبل العم سام وكثيرا ما تفوت على بعض الأموال الناتجة عن هذه العقود. تذكر أن بيع أسهم الموظف الخاص بك مباشرة بعد التمرين سوف تحفز ضريبة أرباح رأس المال على المدى القصير أعلى. الانتظار حتى يصبح مؤهلا للبيع لضريبة أرباح رأس المال على المدى الطويل أقل يمكن أن توفر لك مئات، أو حتى الآلاف.

خيارات التمرين.

هل يمكنني ممارسة حقي في شراء الأسهم في أي وقت حتى تاريخ انتهاء الصلاحية؟

وبصفتك مالك خيار حقوق الملكية أو إتف، يمكنك ممارسة حقك في شراء السهم طوال فترة الخيار حتى وقت توقف ممارسة شركة الوساطة في آخر يوم تداول. وتبدأ عمليات تبادل الخيارات في الساعة 4:30 بعد الظهر. كت، لتلقي إشعار ممارسة. كن على علم بأن معظم شركات الوساطة لديها وقت قطع سابق لتقديم تعليمات ممارسة من أجل الوفاء بالمواعيد النهائية للصرف.

هل كان هذا المحتوى مفيدا؟

ما هو الفرق بين ممارسة النمط الأمريكي والممارسة على الطراز الأوروبي؟

تستخدم جميع خيارات الأسهم الموحدة ممارسة على الطراز الأمريكي. ممارسة على الطراز الأمريكي تعني أنه يمكنك ممارسة عقدك في أي يوم يكون فيه السوق مفتوحا قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. اليوم الأخير لممارسة الخيار الشهري على الطريقة الأمريكية هو عادة يوم الجمعة الثالث من الشهر الذي ينتهي فيه العقد (انتهاء الجمعة).

تستخدم معظم خيارات الفهرس، وليس جميعها، التمرينات على النمط الأوروبي. وهذا يعني أن الوقت الوحيد الذي يمكن فيه ممارسة عقدك هو آخر يوم تداول (عادة الجمعة) قبل انتهاء الصلاحية. على الرغم من أن هناك يوم واحد فقط لممارسة العقد الخاص بك، يمكنك دائما إغلاق موقف الخيار الخاص بك في السوق في أي يوم قبل انتهاء الصلاحية.

هل كان هذا المحتوى مفيدا؟

هل جميع خيارات الفهرسة ممارسة على الطراز الأوروبي؟

معظم، ولكن ليس كل، فهرسة الخيارات هي النمط الأوروبي.

المهم أن نتذكر: الخميس قبل انتهاء الصلاحية هو عادة آخر يوم تداول لخيارات مؤشر النمط الأوروبي. وینبغي علی کل مستثمر ضمان أن یفھم تماما مواصفات المنتج للمنتج الذي یعتزم التجارة.

اقرأ المزيد عن مواصفات خيارات الفهرس في قسم مواصفات المنتج لموقع أوك الإلكتروني.

هل كان هذا المحتوى مفيدا؟

متى يمكنني بيع الأسهم بعد ممارسة خيار الاتصال؟

بمجرد أن تقول الوسيط الخاص بك كنت ترغب في ممارسة حقك لشراء الأسهم (بالمعنى الدقيق للكلمة، وإعطاء تعليمات لا رجعة فيه) كنت ستوكوكر. بسبب طبيعة لا رجعة فيه من ممارسة الدعوة، كنت شراء الأسهم بسعر الإضراب. سوف تحتاج إلى أن تصبح على دراية كاملة مع ممارسات شركة الوساطة الخاصة بك. قد يكون بعض المستثمرين قادرين على بيع الأسهم فور ممارسة الرياضة، والبعض الآخر قد لا تكون قادرة على بيع حتى بعد أن استقرت الأسهم.

هل كان هذا المحتوى مفيدا؟

من أجل ممارسة أو استدعاء، هل يجب أن يكون نقدا أو الأسهم في حسابي لشراء (في حالة مكالمة) أو بيع (في حالة وضع) أسهم الأسهم التي تكمن وراء العقد؟

الإجابة القصيرة هي نعم. ومع ذلك، قد يرغب المستثمرون في النظر في الذي يوفر أعلى سعر / بأقل تكلفة: ممارسة حقوق عقد الخيار أو بيع العقد مرة أخرى إلى السوق.

إذا كنت تمارس خيارا، فإن التسوية يحدث تماما كما لو كنت اشتريت أو باعت الأسهم على تبادل. على سبيل المثال، إذا كنت تمارس مكالمة وفي نفس الوقت باعت الأسهم المكافئة من الأسهم، تلك المعاملات يقابل بعضها البعض. على افتراض أن الخيار هو في المال، ليست هناك حاجة لإضافة الهامش للمعاملات المقاصة. كما هو الحال دائما، سوف تحتاج إلى التحقق مع شركة الوساطة الخاصة بك للتأكد من أنك تفهم سياساتها.

هل كان هذا المحتوى مفيدا؟

هل سيعمل وسيطي تلقائيا على خيارات تنتهي صلاحيتها في المال؟

كل شركة وساطة لديها الإجراء المبين في نماذج اتفاق الحساب الخاص بك. يجب أن يكون العملاء على دراية بهذه الإجراءات. يمكن لحامل الخيار دائما تقديم تعليمات إلى وسيط بشأن ما إذا كان ممارسة أو عدم ممارسة الرياضة. قد يقرر العميل عدم ممارسة خيار في المال في بعض الحالات. فمن الأفضل أن يكون لديك فهم مع الوسيط الخاص بك على الإجراء الفعلي. قد يكون لديهم عتبة المفروضة على ممارسة طلبات العملاء تلقائيا. يستخدم أوسك الحد $ 0،01 لمواقع أعضاء المقاصة كملاءمة إدارية، ولكن قد يكون لدى شركتك عتبة مختلفة. وفيما يلي وصف الإجراء:

التمرين بالاستثناء.

& كوت؛ التمرين عن طريق الاستثناء & كوت؛ هو الإجراء الإداري الذي تستخدمه أوك للإسراع في ممارسة انتهاء الخيارات عن طريق تطهير الأعضاء. في هذا اإلجراء، تمارس أوك الخيارات التي يتم الحصول عليها من خالل مبالغ عتبة محددة ما لم يقدم عضو المقاصة تعليمات بعدم ممارسة هذه الخيارات. & كوت؛ التمرين عن طريق الاستثناء & كوت؛ هو الراحة الإجرائية الممنوحة لأعضاء المقاصة أوك، مما يخفف لهم من العبء التشغيلي للدخول تعليمات ممارسة فردية لكل عقد الخيار. من المهم أن نلاحظ & كوت؛ ممارسة من قبل الاستثناء "هو إجراء بين أوك وأعضاء المقاصة وليس المقصود منها منع الحاجة للعملاء لتوصيل تعليمات ممارسة لسماسرة:

& كوت؛ إن عتبات التمرين المنصوص عليها في القاعدة 805 (د) وغيرها من القواعد الواردة في القواعد هي جزء من الإجراءات الإدارية التي وضعتها المؤسسة للإسراع في تجهيزها لممارسات إنهاء الخيارات عن طريق تطهير الأعضاء، وليس المقصود منها أن تملي على تطهير الأعضاء التي يجب أو لا بد من ممارسة المواقف في حسابات العملاء. & كوت؛ (القاعدة 805، التفسير .02)

خيارات تنتهي الصلاحية تخضع لممارسة استثناء استخدام العتبات التالية لتحريك ممارسة:

خيارات الأسهم: $ 0،01 لكل عقد في المال في حساب العميل. $ 0،01 لكل عقد في المال في حسابات الشركات وصانع السوق. خيارات الفهرس: $ 0.01 لكل عقد في المال في جميع أنواع الحسابات.

الفرق بين سعر التمرين و "سعر الإغلاق" للأمن الأساسي يحدد ما إذا كانت خيارات انتهاء الصلاحية في المال أم لا.

يشير الأشخاص أحيانا بشكل غير صحيح إلى & كوت؛ التمارين عن طريق الاستثناء & كوت؛ إجراء انتهاء صلاحية الخيارات ك & كوت؛ تمارين تلقائية. & كوت؛ من المهم ملاحظة & كوت؛ ممارسة الاستثناء & كوت؛ يسمح دائما للعضو المقاصة أوك لجعل خيار عدم ممارسة الخيار الذي هو في المال عن طريق مبلغ عتبة ممارسة أو أكثر، أو لممارسة الخيار الذي لم يصل إلى مبلغ عتبة ممارسة. مبالغ عتبة التمرين المستخدمة في & كوت؛ التمارين بالاستثناء & كوت؛ الزناد & كوت؛ التلقائي & كوت؛ في حالة عدم وجود تعليمات مناقضة من عضو المقاصة. نظرا لأن حق الاختيار متورط دائما في & كوت؛ التمارين عن طريق الاستثناء، & كوت؛ فإن الممارسة بموجب هذه الإجراءات ليست بالمعنى الدقيق للكلمة & كوت؛ تلقائية. & كوت؛

لتقلیل احتمالیة العملاء الذین یتعرضون لحدوث خطأ ینبغي أن یتواصلوا مع الوکیل أو تعلیمات الأعضاء الإضافیة لممارسة التمارین أو عدم ممارسة أي عقد اختیار آخر.

هل كان هذا المحتوى مفيدا؟

هل يجب أن يكون لدي ما يكفي من رأس المال في حسابي لشراء أسهم الأسهم إذا اخترت ممارسة موقف خيار الاتصال الطويل؟ هل سيغطي لي الوسيط؟

نعم، إما رأس المال، أو ما يعادل الهامش.

ممارسة وإغلاق الخيار بديلان لإغلاق موقف الخيار الخاص بك.

في حوالي 70٪ من الصفقات الخيارات، صاحب الخيار يبيع عقد الخيار لإغلاق عقد شراؤها سابقا بدلا من ممارسة العقد واتخاذ موقف الأسهم.

إذا قمت بشراء المكالمة ل $ 2، وزادت قيمة العقد، يمكنك إدخال أمر المقاصة لبيع خيار المكالمة بسعر أعلى جديد وجيب الفرق في أقساط كأرباح، أقل عمولة، بطبيعة الحال.

هل كان هذا المحتوى مفيدا؟

هل هناك قائمة شاملة على موقعك الإلكتروني من الخيارات التي تستمد قيمتها الاستيطانية صباح يوم الجمعة؟

سوف التبادلات التي قائمة المنتجات لديها تلك المعلومات المتاحة على مواقعها على شبكة الإنترنت. سوف تحتاج إلى التحقق من مواصفات كل منتج كنت تنوي التجارة.

هل كان هذا المحتوى مفيدا؟

متى سيتم تعييني على مكالمة مغطاة (مخزون طويل + مكالمة قصيرة) حيث خيار المكالمة القصيرة هو الآن في المال؟

لا توجد طريقة محددة لتحديد متى يمارس حامل الخيار خيارا.

قد ينظر المستثمر في علاوة خيار المكالمة لتحديد احتمال التكليف المبكر. ويتكون قسط الخيار من جزأين: القيمة الجوهرية والقيمة الزمنية. القيمة الجوهرية هي المبلغ الذي يكون فيه الخيار في المال. القيمة الزمنية هي مبلغ قسط يزيد عن القيمة الجوهرية.

عندما يمارس حامل الخيار خيارا مبكرا، فإنهم يفقدون أي قيمة زمنية يتم تسعيرها في الخيار. وهذا هو أحد الأسباب التي تجعل صاحب الخيار قد لا يمارس خيارا مبكرا.

يجب على الكاتب الخيار النظر في وجهة نظر حامل الخيار. من المرجح أن يتخذ صاحب الخيار قراره بممارسة أو بيع الخيار على النتيجة الأكثر ربحا.

يوضح المثال التالي هذه النقطة: يتم تداول سهم شيز حاليا عند 32.80 دولار. يتم تداول خيار المكالمة مع إضراب 32.50 $ التي تنتهي في أسبوعين حاليا عند 1.10 $. الخيار هو في المال بمقدار 0.30 دولار (32.80 دولار ناقص 32.50 دولار). القيمة الزمنية للخيار هي 0.80 دولار (أو ما يعادله بالعملة المحلية 1.10 دولار أمريكي مطروحا منه مبلغ 0.30 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية)). إذا كان المستثمر يمارس دعوتهم ويبيع على الفور الأسهم، والربح هو 0.30 $ (قبل العمولات): 32.80 $ سعر بيع الأسهم ناقص سعر الإضراب 32.50 $. من ناحية أخرى، يمكن للمستثمر بيع الخيار عند 1.10 $. من خلال ممارسة الخيار، يفقد المستثمر القيمة الزمنية للخيار 0.80 دولار. في المثال أعلاه، إذا أراد المستثمر امتلاك الأسهم الأساسية، واختيار لبيع الخيار واستخدام الخيار يمضي لشراء الأسهم الأساسية قد يكون البديل أكثر ربحية.

وأخيرا، تعين أوسك عشوائيا إخطارات ممارسة لأعضائها المقاصة الذين بدورهم تعيين عملائها. اسأل شركة الوساطة الخاصة بك عن كيفية تخصيص المهام.

هل كان هذا المحتوى مفيدا؟

لدي انتشار الدعوة التقويم، والدعوة التي بعت هو الآن في المال. هل ستمارس شركة الوساطة الخاصة بي الجانب الطويل من انتشاري للوفاء بالتزامات التسليم في حالة ممارسة المكالمة القصيرة؟

وقد يحدث ذلك إذا ناقشت هذا الأمر معهم. إذا كانت خطتك تفي بالتزاماتك في تسليم الأسهم عن طريق ممارسة المكالمة الطويلة، فقم بمناقشة ذلك مع الوسيط الخاص بك وإعطاء شركة الوساطة تعليمات ممارسة المكالمة الطويلة.

ومع اقتراب موعد توزيعات الأرباح، فإن هناك احتمالا متزايدا بأن يقوم أصحاب النداءات بممارسة المكالمات النقدية. ولأن حاملي المكالمة يسعون للحصول على أرباح وشيكة عن طريق الممارسة، فإن فرص كاتب المكالمة يمكن أن تزيد كالتاريخ السابق لتوزيع أرباح على الأمن الأساسي.

هل كان هذا المحتوى مفيدا؟

إذا كنت طويلا في المال على المكالمة على الأسهم التي تذهب الأرباح السابقة غدا وأنا إرشاد وسيط لممارسة الدعوة قبل إغلاق اليوم، وسوف أتلقى أرباح؟ متى ستشارك أسهم الوساطة في حسابي؟ وبالمثل، ما يحدث في حالة عكسية حيث أنا قصيرة خيار الاتصال وحامل الخيار يطلب ممارسة في اليوم السابق يذهب وراء الأرباح؟

وكما هو مذكور في الفصل الثالث من خصائص وخيارات الخيارات الموحدة، "يحق لحامل المكالمة الحصول على الأرباح إذا كان يمارس الخيار قبل تاريخ توزيع الأرباح حتى وإن لم يتم إخطار الكاتب المعين بتعيينه حتى بعد تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. وبما أن أصحاب النداءات قد يسعون إلى "اقتطاع" أرباحا وشيكة عن طريق الممارسة، فإن فرص كاتب المكالمة في التعيين قد تزيد كالتاريخ السابق لتوزيع أرباح على النهج الأمنية الأساسية ".

يحق لصاحب المكالمة الحصول على توزيعات الأرباح إذا كان صاحب الطلب يقوم بممارسة المكالمة قبل تاريخ توزيع الأرباح. كاتب المكالمة المعين (مغطى أم لا) ملزم بتسليم المخزون بالإضافة إلى الأرباح.

هل كان هذا المحتوى مفيدا؟

كم عدد الخيارات تنتهي أونكسرسيسد؟ كم من أصحاب الخيارات ممارسة؟

وفقا لإحصاءات أوك لعام 2018 (للنشاط في حسابات العملاء والحسابات الثابتة)، فإن التوزيع هو كما يلي:

إغلاق بيع - 71.7٪

الإنتهاء الطويل - 21.4٪

هل كان هذا المحتوى مفيدا؟

اشتريت خيار وضع مؤشر والآن علمت أن لديها ممارسة على النمط الأوروبي. هل هذا يعني أنني لا يمكن إغلاق موقفي حتى انتهاء؟

أسلوب ممارسة الخيار لا يمنع المستثمر من إغلاق الصفقة عن طريق صفقة في أي وقت يصل إلى آخر يوم تداول.

يمكن لحامل الخيار أن يغلق عقد الخيار الطويل (المشتراة) بإحدى الطريقتين: الدخول في عملية الإغلاق عند تبادل الخيارات، أو من خلال ممارسة العقد. يمكن لحامل الخيار ممارسة سوى ممارسة النمط الأوروبي الخيار عند انتهاء الصلاحية، وبالتالي فإن الطريقة الوحيدة لإغلاق الموقف الخاص بك قبل انتهاء صلاحية هو تنفيذ تجارة الإغلاق.

خيارات الفهرس لها أنماط ممارسة مختلفة وساعات التداول. تأكد من أنك تعرف الفرق بين إغلاق موقف الخيار المفتوح من خلال ممارسة العقد، وإغلاق الصفقة عن طريق التجارة في الصرف. حتى يوم التداول الأخير لتنتهي الخيارات يمكن أن تختلف. وتحتوي مواصفات العقد الخاصة بمنتجات الفهرس هذه على معلومات تجارية مهمة بشأن هذه الخيارات. لمراجعة مواصفات عقد الفهرس، قم بزيارة قسم مواصفات المنتج لموقع أوك الإلكتروني.

هل كان هذا المحتوى مفيدا؟

هل يمكنني الاستمرار في ممارسة حقوقي في بيع الأمن عندما توقف البورصات التداول على سهم حيث أضعه طويلا.

ربما، ولكن مناقشة هذا مع شركة الوساطة الخاصة بك للتأكد. إذا كنت مخزونا طويلا (أي وضع حماية)، يجب أن تكون قادرا على ممارسة وتسليم الأسهم الطويلة الخاصة بك والحصول على عائدات الإضراب السعر.

عندما تتوقف البورصة عن التداول في الأسهم، فإن تبادل الخيارات يتوقف أيضا عن التداول في الخيارات. هذا النقص في التداول عادة لا يؤثر على قدرة أصحاب الصفقة أو المكالمة على ممارسة ما لم تفرض شركة الوساطة حامل وضع القيود. قد تفرض بعض الشرکات قیود ممارسة علی أصحاب الحافظة الذین لیس لدیھم مخزونات طویلة إذا کان من الصعب الاقتراض أو لأسباب أخرى. وقد تكون هناك متطلبات لتحديد المواقع في تلك الحالات.

يتم تشجيع أصحاب الخيار وقد يطلب منهم إدخال تعليمات صريحة مع شركتهم لممارسة أي خيار تنتهي. اعتمادا على وقت وقف التداول حدث، يمكن إزالة الخيارات من السابقين قبل المعالجة (ممارسة التلقائي). قراءة مذكرة أوك # 30049 لمعرفة المزيد عن توقف التداول.

على الرغم من أن أوك لا تفرض عادة أي قيود ممارسة، فإن القواعد أو اللوائح التي وضعتها السلطات التنظيمية وغيرها من التنظيم الذاتي قد تؤثر على قبول شركة الوساطة لتعليمات ممارسة العميل. قواعد وإجراءات أوك لا تلغي أو تتصدر هذه اللوائح. قم بتطرق أي أسئلة حول مثل هذه القواعد أو مدى انطباقها على ممارسة موقف خيار معين لشركة الوساطة التي تحتفظ بموقع المستثمر.

هل كان هذا المحتوى مفيدا؟

خيارات البريد الإلكتروني المهنيين.

هل لديك أسئلة حول أي خيارات متعلقة؟

البريد الإلكتروني خيارات المهنية الآن.

الدردشة مع المهنيين خيارات.

هل لديك أسئلة حول أي خيارات متعلقة؟

الدردشة مع خيارات المهنية الآن.

تسجيل الخيارات.

حر، خيارات منحازة التعليم تعلم في شخص و على الانترنت تقدم في وتيرة الخاصة بك.

ابدء.

إستراتيجيات & أمب؛ المفاهيم المتقدمة.

خيارات التعليم.

الندوات & أمب؛ الأحداث.

أدوات & أمب؛ مصادر.

أدوات & أمب؛ الموارد (تابع)

أخبار & أمب؛ ابحاث.

خيارات للمستشارين.

يناقش هذا الموقع خيارات التداول المتداولة الصادرة عن شركة المقاصة. ولا ينبغي تفسير أي بيان في هذا الموقع على أنه توصية لشراء أو بيع ضمان أو تقديم المشورة في مجال الاستثمار. الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. قبل شراء أو بيع خيار، يجب على الشخص الحصول على نسخة من خصائص وخيارات الخيارات الموحدة. يمكن الحصول على نسخ من هذه الوثيقة من الوسيط الخاص بك، من أي تبادل على الخيارات التي يتم تداولها أو عن طريق الاتصال شركة المقاصة خيارات، واحد شمال واكر الدكتور، جناح 500 شيكاغو، إيل 60606 (المستثمرين) @.

&نسخ؛ 1998-2018 مجلس الخيارات الصناعية - جميع الحقوق محفوظة. يرجى الاطلاع على سياسة الخصوصية واتفاقية المستخدم.

متى يجب عليك ممارسة خيارات الأسهم الخاصة بك؟

خيارات توك S لها قيمة بالتحديد لأنها خيار. يجب أن يكون لديك فترة طويلة من الوقت لتحديد ما إذا كان ومتى لشراء الأسهم صاحب العمل الخاص بك بسعر ثابت قيمة هائلة. لهذا السبب يتم تقييم خيارات الأسهم المتداولة علنا ​​أعلى من المبلغ الذي يتجاوز سعر السهم الأساسي سعر الممارسة (يرجى الاطلاع على لماذا خيارات الأسهم للموظفين هي أكثر قيمة من خيارات الأسهم المتداولة في البورصة للحصول على شرح أكثر تفصيلا). يفقد خيار المخزون الخاص بك قيمة الخيار لحظة التمرين لأنك لم يعد لديك مرونة حول متى وإذا كنت يجب أن تمارس. ونتيجة لذلك كثير من الناس يتساءل متى يكون من المنطقي لممارسة الخيار.

معدلات الضرائب دفع القرار إلى ممارسة الرياضة.

أهم المتغيرات التي يجب مراعاتها عند اتخاذ قرار بشأن ممارسة خيار المخزون الخاص بك هي الضرائب ومقدار المال الذي ترغب في وضعه في خطر. هناك ثلاثة أنواع من الضرائب يجب عليك مراعاتها عند ممارسة خيارات الأسهم الحافزة (الشكل الأكثر شيوعا من خيارات الموظفين): ضريبة الحد الأدنى البديلة (أمت)، ضريبة الدخل العادية وضريبة الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل الأقل بكثير.

من المحتمل أن تتكبد أمت إذا كنت تمارس خياراتك بعد أن ارتفعت قيمتها السوقية العادلة فوق سعر التمرين، ولكنك لا تبيعها. و أمت من المرجح أن تتكبد سيكون معدل الضريبة أمت الاتحادية من 28٪ أضعاف المبلغ الذي الخيارات الخاصة بك قد تقدر على أساس سعر السوق الحالي (كنت تدفع فقط أمت الدولة على مستوى الدخل عدد قليل من الناس سوف الوصول). يتم تحديد سعر السوق الحالي للخيارات الخاصة بك عن طريق أحدث تقييم 409A التي طلبها مجلس إدارة الشركة الخاصة بك إذا كان صاحب العمل الخاص بك (انظر السبب عرض رسائل لا تشمل سعر الإضراب لشرح كيفية عمل 409A تقييم) و وسعر السوق العامة بعد الاكتتاب العام.

يفقد خيار المخزون الخاص بك قيمة الخيار لحظة التمرين لأنك لم يعد لديك مرونة حول متى وإذا كنت يجب أن تمارس.

على سبيل المثال، إذا كنت تملك 20،000 خيار لشراء الأسهم العادية لصاحب العمل بسعر $ 2 للسهم الواحد، فإن قيم تقييم 409A الأحدث الأسهم المشتركة الخاصة بك في 6 $ للسهم الواحد وكنت ممارسة 10،000 سهم ثم سوف مدينون أمت من 11،200 $ (10،000 × 28٪ x ($ 6 & # 8211؛ $ 2)). إذا كنت تحتفظ بعد ذلك بالخيارات التي تمارسها لمدة سنة على الأقل قبل أن تبيعها (وسنتين بعد منحها)، فستدفع مبلغا مشتركا بين الاتحاد الفدرالي والولاية والهامشية وطويلة الأجل ورأس المال والمكاسب الضريبية من 24.7٪ فقط على المبلغ الذي يقدرون أكثر من 2 دولار للسهم الواحد (على افتراض تكسب 255،000 $ كزوجين والعيش في ولاية كاليفورنيا، كما هو الحال الأكثر شيوعا للعملاء ويالثفرونت). سيتم احتساب المبلغ الذي دفعته مقابل الضرائب المستحقة عليك عند بيع الأسهم التي تمارسها. إذا افترضنا أنك ستبيع 10 آلاف سهم في نهاية المطاف مقابل 10 دولارات للسهم، فستكون ضريبة الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل مجتمعة 19،760 دولار أمريكي (10،000 سهم × 24،7٪ x (10 دولارات و 8211 دولار أمريكي)) ناقص مبلغ 11،200 دولار أمريكي الذي تم دفعه سابقا أو صافي 8،560 دولار. للحصول على شرح مفصل لكيفية عمل الضريبة الدنيا البديلة، يرجى الاطلاع على تحسين النتائج الضريبية لخيار الأسهم أو منح الأسهم المقيدة، الجزء الأول.

إذا كنت لا تمارس أي من الخيارات الخاصة بك حتى يحصل على اكتساب شركتك أو يذهب العامة وتبيع على الفور ثم سوف تدفع معدلات ضريبة الدخل العادية على مبلغ الربح. إذا كنت متزوجا من زوجة كاليفورنيا الذين يكسبون معا 255،000 $ (مرة أخرى، ويالثفرونت متوسط ​​العميل)، 2017 الخاص بك جنبا إلى جنب الدولة الهامشية والفيدرالية معدل ضريبة الدخل العادي سيكون 42.7٪. إذا كنا نفترض نفس النتيجة كما في المثال أعلاه، ولكن عليك الانتظار لممارسة حتى اليوم الذي تبيع (أي نفس اليوم ممارسة) ثم كنت مدينون ضرائب الدخل العادية من 68،320 $ (20،000 × 42،7٪ س (10 $ & # 8211؛ $ 2)). وهذا أكثر بكثير مما كان عليه في حالة المكاسب الرأسمالية الطويلة الأجل السابقة.

83 (ب) يمكن أن تكون للانتخابات قيمة هائلة.

لن تدين بأي ضرائب في وقت التمرين إذا كنت تمارس خيارات الأسهم الخاصة بك عندما تكون قيمتها السوقية العادلة مساوية لسعر ممارستك، وقمت بتقديم نموذج 83 (ب) الانتخاب في الوقت المحدد. سيتم فرض ضريبة على أي زيادة مستقبلية في معدلات الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل إذا كنت تملك الأسهم الخاصة بك لأكثر من سنة بعد التمرين وسنتين بعد تاريخ المنحة قبل البيع. إذا كنت تبيع في أقل من سنة واحدة ثم سيتم فرض ضريبة على معدلات الدخل العادية.

أهم المتغيرات التي يجب أخذها في الاعتبار عند اتخاذ قرار بشأن ممارسة خيار المخزون الخاص بك هي الضرائب ومقدار المال الذي كنت على استعداد لوضعه في خطر.

معظم الشركات توفر لك الفرصة لممارسة خيارات الأسهم الخاصة بك في وقت مبكر (أي قبل أن تكون مكتسبة تماما). إذا قررت ترك شركتك قبل أن تكون مكتسبة بالكامل وكنت تمارس في وقت مبكر كل ما تبذلونه من الخيارات ثم صاحب العمل الخاص بك سوف شراء الأسهم غير المستثمرة الخاصة بك بسعر ممارسة الخاص بك. الفائدة لممارسة الخيارات الخاصة بك في وقت مبكر هو أن تبدأ على مدار الساعة على التأهل لعلاج الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل في وقت سابق. الخطر هو أن شركتك لا تنجح وأنت أبدا قادرة على بيع الأسهم الخاصة بك على الرغم من أن استثمرت المال لممارسة الخيارات الخاصة بك (وربما دفعت أمت).

السيناريوهات حيث يجعل من الشعور بممارسة في وقت مبكر.

هناك على الأرجح سيناريوهين حيث ممارسة في وقت مبكر من المنطقي:

في وقت مبكر من فترة ولايتكم إذا كنت موظفا مبكرا جدا أو مرة واحدة لديك درجة عالية جدا من الثقة شركتك سوف تكون نجاحا كبيرا ولديك بعض المدخرات كنت على استعداد للمخاطر.

سيناريو الموظف المبكر.

وعادة ما يتم إصدار الموظفين في وقت مبكر جدا خيارات الأسهم مع سعر ممارسة بينيس للسهم الواحد. إذا كنت & # 8217؛ محظوظة بما فيه الكفاية لتكون في هذا الوضع ثم التكلفة الإجمالية لممارسة جميع الخيارات الخاصة بك قد يكون فقط $ 2000 إلى 4000 $ حتى لو كنت قد صدرت 200،000 سهم. ويمكن أن تجعل من طن من الشعور لممارسة كل ما تبذلونه من الأسهم قبل صاحب العمل الخاص به أول تقييم 409A إذا كنت تستطيع حقا تحمل لتفقد هذا المال الكثير. وأشجع دائما الموظفين المباشرين الذين يمارسون أسهمهم على الفور للتخطيط لفقدان كل الأموال التي استثمروها. ولكن إذا كانت شركتك تنجح ثم كمية الضرائب التي حفظها ستكون غير طبيعية.

ارتفاع احتمال النجاح.

لنفترض أنك موظف عدد 80 إلى 100، كنت قد صدرت شيئا بناء على أمر من 20،000 خيارات بسعر ممارسة 2 دولار للسهم الواحد، يمكنك ممارسة كل ما تبذلونه من الأسهم وفشل صاحب العمل الخاص بك. سيكون من الصعب جدا استرداد من خسارة 40،000 $ (و أمت كنت المرجح أن تدفع) على حد سواء ماليا ونفسيا. لهذا السبب أقترح فقط ممارسة الخيارات مع سعر ممارسة فوق 0.10 $ للسهم الواحد إذا كنت متأكدا تماما صاحب العمل الخاص بك هو الذهاب الى النجاح. في كثير من الحالات التي قد لا تكون حتى كنت تعتقد حقا شركتك على استعداد للذهاب العامة.

الوقت الأمثل لممارسة هو عندما ملفات شركتك للحصول على الاكتتاب العام.

في وقت سابق من هذا المنصب أوضحت أن الأسهم التي تمارس تمارس مؤهلة لمعدل ضريبة الأرباح الرأسمالية على المدى الطويل أقل بكثير إذا كانت قد احتجزت لأكثر من سنة بعد ممارسة وتمنح الخيارات الخاصة بك أكثر من عامين قبل البيع. في احتمال كبير لنجاح السيناريو أنه ليس من المنطقي ممارسة أكثر من عام مقدما عندما يمكنك بيع في الواقع. للعثور على الوقت المثالي لممارسة نحن بحاجة إلى العمل إلى الوراء من عندما أسهمك من المرجح أن تكون سائلة وتقدر على ما سوف تجد أن يكون سعر عادل.

وعادة ما تكون أسهم الموظفين مقيدة من بيعها للأشهر الستة الأولى بعد نشر الشركة. وكما أوضحنا في يوم واحد لتجنب بيع أسهم الشركة، فإن أسهم الشركة تتداول عادة لمدة أسبوعين إلى شهرين بعد الإفراج عن تأمين الاكتتاب السالف الذكر لمدة ستة أشهر. عادة ما تكون هناك فترة تتراوح بين ثلاثة وأربعة أشهر من تاريخ قيام الشركة بإيداع بيان تسجيلها الأولي ليتم تداوله مع هيئة الأوراق المالية والبورصات حتى يتم تداول أسهمها علنا. وهذا يعني أنه من غير المحتمل أن تبيع لمدة سنة على الأقل بعد تاريخ تسجيل شركتك لبيان تسجيل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصة العامة (أربعة أشهر تنتظر أن تذهب العامة + ستة أشهر لوكوب + شهرين في انتظار المخزون الخاص بك لاسترداد). لذلك سوف تأخذ الحد الأدنى من مخاطر السيولة (أي أن أموالك تعادل أقل قدر من الوقت دون أن تكون قادرة على بيع) إذا كنت لا تمارس حتى تعلن الشركة الخاصة بك أنها قدمت للاكتتاب العام.

وأشجع دائما الموظفين المباشرين الذين يمارسون أسهمهم على الفور للتخطيط لفقدان كل الأموال التي استثمروها. ولكن إذا كانت شركتك تنجح ثم كمية الضرائب التي حفظها ستكون غير طبيعية.

في منصبنا، الفوز فك استراتيجيات لمساعدتك على بيع التكنولوجيا الاكتتاب الأسهم، قدمنا ​​البحوث الملكية التي وجدت في معظمها فقط الشركات التي أظهرت ثلاث خصائص ملحوظة تداولها فوق سعر الاكتتاب بعد قفل - الإفراج عنهم (الذي ينبغي أن يكون أكبر من الخيارات الخاصة بك "القيمة السوقية الحالية قبل الاكتتاب العام). وشملت هذه الخصائص تلبية توجيهات أرباح ما قبل الاكتتاب العام في أول مكالمتين من الأرباح، ونمو ثابت في الإيرادات وتوسيع الهوامش. واستنادا إلى هذه النتائج، يجب عليك ممارسة الرياضة في وقت مبكر إذا كنت واثقا تماما من أن صاحب العمل يمكنه تلبية جميع المتطلبات الثلاثة.

كلما ارتفع صافي القيمة السائلة، كلما زادت مخاطر التوقيت التي يمكنك اتخاذها عند ممارسة الرياضة. لا أظن أنك تستطيع تحمل مخاطر ممارسة خيارات الأسهم قبل أن تتمكن ملفات الشركة من نشرها إذا كنت لا تقدر قيمتها إلا بمبلغ 20،000 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية). نصيحتي تتغير إذا كنت & # 8217؛ بقيمة 500،000 دولار. في هذه الحالة يمكنك تحمل أفضل لتفقد بعض المال، لذلك ممارسة قليلا في وقت سابق كنت مقتنعا شركتك سوف تكون ناجحة للغاية (دون الاستفادة من تسجيل الاكتتاب العام) قد يكون منطقيا. ممارسة في وقت سابق من المرجح أن يعني أمت أقل لأن القيمة السوقية الحالية من الأسهم الخاصة بك وسوف تكون أقل. بشكل عام، أنصح الناس بعدم المخاطرة بأكثر من 10٪ من قيمتها الصافية إذا كانوا يريدون ممارسة وقت سابق بكثير من تاريخ تسجيل الاكتتاب العام.

والفرق بين معدلات الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل ومعدلات المكاسب الرأسمالية الطويلة الأجل ليس كبيرا بقدر الفارق بين معدل الأرباح الرأسمالية طويل الأجل ومعدل ضريبة الدخل العادية. معدل أمت الاتحادية هو 28٪، وهو ما يقرب من نفس هامش ضريبة الأرباح الرأسمالية على المدى الطويل مجتمعة من 28.1٪. وعلى النقيض من ذلك، يدفع عميل ويالثفرونت المتوسط ​​عادة معدل ضريبة دخل هامشية ومعدل دخل فيدرالي مشترك بنسبة 39.2٪ (يرجى الاطلاع على تحسين النتائج الضريبية لخيار الأسهم أو منحة الأسهم المقيدة، الجزء 1 للحصول على جدول لمعدلات ضريبة الدخل العادية الفيدرالية). لذلك لن تدفع أكثر من معدلات الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل إذا كنت تمارس في وقت مبكر (وسوف تحصل على الفضل مقابل الضريبة التي تدفعها عند بيع في نهاية المطاف الأسهم الخاصة بك)، ولكن لا تزال بحاجة إلى التوصل إلى النقد إلى دفعه، والتي قد لا تكون تستحق الخطر.

طلب المساعدة من المهنية.

هناك بعض الاستراتيجيات الضريبية الأكثر تعقيدا التي قد تفكر فيها قبل ممارسة أسهم الشركة العامة التي حددناها في تحسين النتائج الضريبية لخيار الأسهم أو منح الأسهم المقيدة، الجزء الثالث، ولكني سأبسط قراري بشأن النصائح المذكورة أعلاه إذا كنت & # 8217 ؛ إعادة النظر فقط في ممارسة أسهم الشركات الخاصة. المغلي إلى أبسط المصطلحات: ممارسة فقط في وقت مبكر إذا كنت موظفا في وقت مبكر أو شركتك على وشك أن يذهب الجمهور. في أي حال نحن نوصي بشدة لك توظيف محاسب الضرائب كبير الذي هو من ذوي الخبرة مع استراتيجيات ممارسة الخيار الأسهم لمساعدتك على التفكير من خلال قراركم قبل الاكتتاب العام. هذا قرار أنت & # 8217؛ لن تجعل في كثير من الأحيان، وأنه لا يستحق الحصول على خطأ.

والمعلومات الواردة في هذه المادة مقدمة لأغراض إعلامية عامة، ولا ينبغي تفسيرها على أنها مشورة في مجال الاستثمار. لا يقصد بهذه المقالة تقديم المشورة الضريبية، و ويالثفرونت لا تمثل بأي شكل من الأشكال أن النتائج الموصوفة هنا سوف يؤدي إلى أي نتيجة ضريبية معينة. وينبغي للمستثمرين المحتملين أن يتشاوروا مع مستشاري الضرائب الشخصيين فيما يتعلق بالآثار الضريبية على أساس ظروفهم الخاصة. ويالثفرونت لا تتحمل أية مسؤولية عن العواقب الضريبية على أي مستثمر من أي معاملة. يتم تقديم الخدمات الاستشارية المالية فقط للمستثمرين الذين يصبحون عملاء ويالثفرونت. الأداء السابق لا يعتبر ضمانا للنتائج المستقبلية.

عن المؤلف.

أندي راشليف هو ويالثفرونت & # 8217؛ s المؤسس المشارك، الرئيس والرئيس التنفيذي. وهو عضو في مجلس الأمناء ونائب رئيس لجنة الاستثمار الوقف لجامعة بنسلفانيا وعضو هيئة التدريس في كلية الدراسات العليا في ستانفورد للأعمال، حيث يدرس دورات حول ريادة الأعمال التكنولوجيا. وقبل تأسيس شركة ويالث فرونت، شارك أندي في تأسيس شركة بينشمارك كابيتال، حيث كان مسؤولا عن الاستثمار في عدد من الشركات الناجحة بما في ذلك إكينيكس و جونيبر نيتوركس و أوبسوير. كما أمضى عشر سنوات كشريك عام مع ميريل، بيكارد، أندرسون & أمب؛ إير (مباي). حصل أندي على درجة البكالوريوس من جامعة بنسلفانيا ودرجة الماجستير في إدارة الأعمال من كلية الدراسات العليا في ستانفورد.

تحقق من خدمات ويالثفرونت. نحن نؤيد حساب خاضع للضريبة، إيرا،

401 (k)، و 529 خطط الادخار الكلية.

على استعداد للاستثمار في مستقبلك؟

قد يعجبك ايضا.

الوظائف ذات الصلة.

واحدة من أهم القرارات الصعبة التي ستجعلها بعد أن تتنقل شركتك و هيليب؛

قبل بضع سنوات، وأنا كنت تقديم عرض عمل لمرشح في & هيليب؛

العديد من المديرين التنفيذيين الشباب تقلق بشأن اثار الضرائب عن طريق ممارسة الخيارات. ولكن، كينت وليامز، تأسيس & هيليب؛

أنا أحب فيلم وول ستريت لأن غوردون جيكو السعي واحدة من التفكير من المال أدى إلى & هيليب؛

المشاركات مميزة.

الطريق إلى الكلية.

اليوم يسرنا أن نعلن عن التخطيط الجامعي مع المسار. تبدو مألوفة؟

مما يتيح لك الحافة.

ويالثفرونت مبنية على فلسفة أن الاستثمار السلبي هو مفتاح النجاح على المدى الطويل. ولكن نحن نحاول دائما للذهاب إلى أبعد الحدود لمساعدة محفظتك أداء أفضل.

المعيار الجديد.

ونحن نعتقد أن ليكون مستشارا آليا الحقيقية يجب أن تقدم على جميع الخدمات التي تحصل عليها من المستشار المالي الراقية التقليدية: إدارة الاستثمار والتخطيط وحلول التمويل الشخصي. لذلك عند اختيار المستشار الآلي المثالي، تحتاج إلى فهم اتساع & # 8212؛ أند كواليتي & # 8212؛ من حل كل مزود.

احصل على مشاركات جديدة يتم تسليمها مباشرة إلى بريدك الوارد.

انضم الى القائمة البريدية!

مدعوم من هذا بلوق من قبل ويالثفرونت. يتم توفير المعلومات الواردة في هذه المدونة لأغراض إعلامية عامة، ولا ينبغي أن تفسر على أنها المشورة في مجال الاستثمار. يتم تقديم أي روابط يتم تقديمها لمواقع الخادم الأخرى كمسألة ملائمة وليس المقصود منها أن تعني أن ويالثفرونت يؤيد أو يرعى أو يروج و / أو ينتمي إلى أصحاب أو المشاركين في تلك المواقع أو يؤيد أي معلومات تحتوي على تلك المواقع ، ما لم ينص صراحة على خلاف ذلك.

ويالثفرونت قد نشر من وقت لآخر محتوى في هذه المدونة و / أو على هذا الموقع الذي تم إنشاؤه من قبل المساهمين المنتسبين أو غير المنتسبين. قد تشمل هذه المساهمين المساهمين في ويالثفرونت، والمستشارين الماليين الآخرين، والمؤلفين من طرف ثالث الذين يتم دفع رسوم من قبل ويالثفرونت، أو أطراف أخرى. ما لم يذكر خلاف ذلك، فإن محتوى هذه الوظائف لا يمثل بالضرورة وجهات النظر الفعلية أو آراء ويالثفرونت أو أي من موظفيها أو المديرين أو الموظفين. الآراء التي أعرب عنها المدونين الضيوف و / أو بلوق الذين تمت مقابلتهم هي بدقة خاصة بهم ولا تمثل بالضرورة تلك من ويالثفرونت.

&نسخ؛ 2018 ويالثفرونت Inc. جميع الحقوق محفوظة. يرجى قراءة الإفصاحات القانونية الهامة حول هذه المدونة.